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广州期货07月30日早间直通车

浏览数:127    发布时间:2019/7/30 8:41:51
 

原油-马琛

关注中美贸易谈判和美联储降息,欧美原油期货连续三天上涨。周一(729)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油20199月期货结算价每桶56.87美元,比前一交易日上涨0.67美元,涨幅1.2%,交易区间55.81-57.1美元;伦敦洲际交易所布伦特原油20199月期货结算价每桶63.71美元,比前一交易日上涨0.25美元,涨幅0.4%,交易区间62。92-63。79美元。投资者等待美联储将于周三做出的政策决定,美联储可能将在730-31日的政策会议上自金融危机以来首次下调利率。美国联邦公开市场委员会广被预期周三结束为期两日的政策会议时将下调利率至少25个基点。管理基金在欧美原油期货中持有的净多头减少。投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头减少6.1%。美国商品期货管理委员会最新统计,截止723日当周,纽约商品交易所原油期货中持仓量2056492手,减少33137手。双重利好提振,油价短期仍有支撑,仅供参考。

纸浆——余伟杰

夜盘纸浆主力SP1909小幅上行,收于4568/吨,上涨0.18%,成交量为9.18万手,持仓量21.58万手。国内港口库存大幅上涨,港口库存较上年同期上涨101%。欧洲港口库存延续去库,但整体库存依旧处于高位。进口木浆现货市场观望情绪浓郁,商家报盘谨慎,受针叶浆外盘报涨影响,华北地区部分业者存提涨针叶浆意向,华南地区商家维持上周末报盘。下游纸厂按需备货,浆市需求释放有限。随着逐步进入需求旺季,下游或将出现集中备货情况,有助于国内港口库存消化。但目前下游需求未见明显改善,库存高企仍是抑制期价上涨的主要因素。预计纸浆期震荡整理为主。仅供参考。

天胶—余伟杰

夜盘沪胶主力RU1909小幅上行,收于10705/吨,较上一日结算价上涨0.47%。截至729日,泰国宋卡原料价格USS346.8泰铢/公斤,RSS348.19泰铢/公斤;全乳胶上海价为10525/吨;华东顺丁橡胶为10500/吨;上海期货交易所橡胶库存407050吨。消息面利好支撑减弱,沪胶回归基本面。印尼受病害影响减产数量占全球产量比例较小,而泰国虽然部分区域干旱严重,但南部主产区未受严重干旱影响,原料整体供应依旧充裕,原料价格小幅下跌。国内下游需求未见改善,轮胎厂开工率持续下行,为防止成品库存持续累库,部分厂家计划进行停车检修。上周部分轮胎厂调价促销,但降价并未调动终端市场采购积极性,渠道依旧维持刚需采购为主。预计沪胶维持震荡整理为主。仅供参考。

黑色系-王栋、王喆、蔡玮

螺纹钢/热卷:

上周螺纹热卷产量均有所下滑,唐山高炉产能利用率环比继续回升,由于去年同期唐山也开始执行限产政策,唐山高炉产能利用率同比基本持平,全国247高炉产能利用率连续6周下降之后本周也出现小幅反弹,供应端前期铁水产量的减少开始在成材上体现,需求端高温暴雨的淡季仍在延续,螺纹社会库存同环比增幅均继续扩大,表观消费量环比继续小幅下滑。虽然旺季需求仍然可期,但库存持续累积或将影响旺季价格的高度,单边暂时观望,套利考虑逢低介入10-01正套。

铁矿石:

供给端,分公司发货来看,供给端必和必拓和FMG财年第三周发货节奏与去年同期基本相同,力拓发运本周环比小幅增加,也来到历史区间上沿,淡水河谷发货由于南部和东南部港口检修结束反弹明显。巴西分港口发运来看,北部PDM港发货环比继续下降,北部高品增量目前来看暂时有限,东南部发运上期由于检修影响大幅下降,本期检修完毕之后明显恢复,南部Guaiba港口发货也在检修结束之后明显反弹,CSN发货下滑幅度较大。

上周铁矿石日均疏港量有所下降,虽然到港也有所减少但在港船舶数下降较多,整体港口库存小幅下降。虽然环比来看下半年铁矿石供给增加,需求减少的趋势较为明显,但根据目前情况下测算铁矿石供需关系仍难言扭转,缺口缩小的情况下,铁矿石下半年或将进入低库存下的供需紧平衡格局,暂时观望。

焦煤:

近期不同煤种结构性差异明显,主焦煤相对平稳,配煤处于弱势,安泽地区主焦煤经过前期价格调整,出货转好,价格上涨;山东地区库存压力较大,部分地区价格下调。

近日,国际矿商英美资源集团(Anglo American)董事会已同意斥资3。24 亿美元在昆士兰州中部建设阿奎拉(Aquila)煤炭项目,以延长卡普克尔(Capcoal)矿区井工开采年限。阿奎拉煤矿建设工作计划于今年9 月份开始,预计2022 年初将进行首次长壁开采,主要生产优质硬焦煤。

澳煤方面,部分港口政策有所收紧,国内部分港口禁止贸易商报关,近日国内贸易商对进口焦煤采购谨慎,进口澳煤弱势运行,价格下跌中;蒙煤方面,通关量低位回升中,目前口岸蒙煤销售较差,出货压力大,煤价下滑。由于上半年进口量同比增加明显,部分沿海港口已有限制报关现象,目前仅允许当地生产企业报关,且执行一船一议制度,贸易商可异地报关,下半年进口煤政策或将更加严格。

库存方面,焦煤库存仍处于高位。港口焦煤库存较上周增加24.1万吨仍处高位。焦煤库存较高对焦煤价格形成了较大的抑制。

需求端,根据统计局数据,1-5月份我国炼焦煤消费22387万吨,同比增长9.2%。5月份,炼焦煤消费4657万吨,同比增长9.9%。目前焦企第一轮焦企提涨已基本落地,目前在未来焦炭消费未有明显改善趋势的情况下,焦化厂对于焦煤仍旧采取按需采购为主。焦企虽经历一轮提涨,但是利润依然偏低,叠加限产预期等因素,目前对于煤价有一定的压制,但前期因焦企打压煤价,焦煤库存基本处于中等或偏低水平,随着库存消耗,焦企及钢厂采购意愿增强,煤价有交强支撑,部分煤价小幅上涨。后期价格关注焦化限产政策和煤矿安检力度。

焦炭:

本周焦化开工率小幅下滑,其中华北、华东、华中地区焦企减产明显,山西长治、山东临沂、河北唐山、邯郸等地区近期环保限产严格,华中地区上周因检修大幅减产的焦企,本周复产明显;库存方面本周焦企出货良好,焦企订单、发运状况良好,焦企多暂持观望态度,等待第二轮提涨时机。

供给端,今年以来环保不严格导致山西、河北等地焦化企业限产宽松,即便部分地区的部分时间段有一定限产,但由于出焦监测难度较高,实际对焦炭产量基本没有影响,叠加焦化企业利润较好,焦化厂开工率一直处于高位,产量高位。但近期随着环保限产趋严,焦企开工较前期已经连续几周下降。上周全国230家独立焦化厂产能利用率环比下降0。44%,日均产量67.08万吨,减少0.39万吨。全国100家独立焦企产能利用率78.26%,环比下降0。11%,日均产量37。95万吨,环比减0.05万吨。

下游方面,目前贸易采购积极性较高,焦企近期出货、订单良好,港口贸易资源稳中有涨,近期成交一般;近期唐山地区钢厂限产依旧较多,焦炭库存处较高水平,对于焦炭继续上涨抵触情绪强烈。目前下游投资方面并不乐观,银行整体风险明显加重导致信贷受到影响。

焦炭总库存压力仍然较大,本周港口库存再次上涨,港口库存目前486。2万吨,临近前期高点。

综合来看,近日焦炭市场持稳运行,首轮提涨落地后市场观望情绪浓厚,个别企业有二轮提涨意向。近期山西地区环保检查较为频繁,焦企开工略有下滑,随着二青会临近,后续环保仍有较强预期,但目前下游投资方面并不乐观,银行整体风险明显加重导致信贷受到影响,预计短期焦炭价格多以稳为主,后续需继续关注山西、唐山环保政策变化。

动力煤:

产地报价小幅下调,发运倒挂得到一定的修复,市场煤发运量有所恢复,秦皇岛近期到车量以及吞吐量也较多。内蒙五大站台库存低位小幅回升,但总体仍处于历史低位,一方面是由于环保力度较大供应增量有所下降,另一方面内蒙打击超载超限力度强悍,短倒运费大幅上涨,装板积极性有所减弱。由于需求端较疲软,港口煤价仍持续下跌。呼和浩特铁路局批车数有所回升,将加大低硫煤向港口输送。需求端电厂日耗小幅回落,电厂库存绝对值比较高但仍在补库,可用天数大辐回落至22天左右,全国天气处于炎热状态,电厂日耗量持续处于高位。工业用煤需求转弱,下游水泥行业错峰生产。今日期货盘面区间震荡,基差变化不大。预计期货价格将维持区间震荡走势。

玻璃:

华中地区上周召开行业会议,会议决定周一上调报价。上半年房屋竣工面积降幅有所扩大,下游深加工企业订单数量同比有所减少,适逢雨季也对玻璃厂库出货有一定影响。6月份全国平板玻璃产量增速提升较大,随着后续多条生产线有点火复产计划,供给压力将持续增加。邢台市政府宣布延迟沙河停产的6条生产线复产时间至9月末,但实际上该6条生产线并未停产。基差今日小幅缩窄,目前期货升水70元左右。预计近期玻璃期货价格将维持区间震荡走势。

豆类——刘宇晖

隔夜美豆指数呈震荡调整的走势,消息面整体平静。截至728日当周,美国大豆生长优良率为54%,前一周为54%,去年同期为70%。当周美国大豆开花率为57%,前一周为40%,去年同期为85%,五年均值为79%。当周美国大豆结荚率为21%,前一周为7%,去年同期为58%,五年均值为45%。国内,夜盘中粕类油脂呈震荡分化的走势,豆菜粕平稳震荡,油脂类小幅上扬。国内大豆产区天气,7月份黑龙江省气温、降水较正常,局部出现强降水,日照尚可,积温正常。大部农区土壤墒情适宜或较适宜,局地内涝,大部农区作物长势良好。安徽旱情持续发展,对大豆等作物生长不利,未来一周淮北地区最高温度可达36℃38℃,局部39℃以上。未来一周淮河以南无明显降水,仅22日~23日多局地短时雷阵雨,雨量分布不均,可能伴有短时强降水。长时间干旱可能会造成沿淮淮北地区夏大豆作物植株生长缓慢、发生萎蔫,局部地区可能因干旱出现死苗。料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势,仅供参考。

-许克元

隔夜美元指数继续走高,外盘有色多数上涨,伦铜收涨0。89%6015.80美元,沪铜主力收涨0。81%47270元。上周末美国耐用品订单数据及二季度GDP等数据好于预期,美元指数延续涨势,铜价承压运行。宏观层面市场等待美联储本周议息会议及第十二轮中美经贸高级别磋商结果,基本面上当前铜市供需双弱,预计震荡运行,等待进一步消息落地指引。仅供参考。

股指期货——叶倩宁、郭子然

周一两市延续震荡走势,早盘一度在电子、通信、计算机等科技板块带领下成功翻红,但随后再度翻绿,并维持在开盘价下方窄幅震荡,全天风格分化不明显,大盘收于2941.01点,小幅下挫0。12%。成交额较上周五变化不大维持在偏低水平,两市合计成交3437.42亿元。

周一港股大跌逾1%,主要受到负面情绪影响,对大盘有一定拖累。据新华社报道,中美两国元首大阪会晤后,已有数百万吨美国大豆装船运往中国,同时美方宣布对110项中国输美工业品豁免加征关税,并表示愿意推动美国企业为相关中国企业继续供货,这显示了双方落实大阪会晤共识的意愿。下一步,中国有关企业还将根据国内市场需要,遵循市场化原则,继续就采购美国农产品展开询价,中美贸易关系有望好转。

本周三大重磅会议即将召开,中央政治局会议预计释放边际转向宽松的信号,目前看中美贸易谈判、美联储议息会议释放利好消息的概率较高。

后市看,临近重要会议大盘观望情绪较浓,风格将逐渐切换至成长。期指操作上,短期需提防宏观风险事件建议通过股指对冲。仅供参考

-宋敏嘉

隔夜,美元持续走高,触近两个月来的高点,内外盘有色金属普飘红上行。内盘方面,沪镍主力1910合约大幅上升2。03%112540/吨。外盘方面,伦镍小幅上升1。52%14350美元/吨。现货方面,据SMM,俄镍较沪镍1908合约贴水200-贴水150/吨,金川镍较沪镍1908合约普遍升水1800/吨,主流成交于119700-111800/吨。据SMM,在印尼当地时间7272246分,印尼金川WP&RKA红土镍项目冶炼3#线产出第一炉镍铁。这是继528日该项目冶炼4#线顺利产出镍铁后的又一大突破,标志着印尼金川WP&RKA红土镍项目冶炼4#3#线已经投运。需求方面,不锈钢库存随较之前有小幅下降的态势但仍处于历史高位,目前下游消费依旧疲弱,短期内镍价逻辑是替代品之间的价差已达历史极值,预计日内镍价将延续震荡偏弱态势,仅供参考。

甲醇——苗扬

隔夜,MA1909震荡走高,收盘价为2078元每吨,成交量99万,持仓量190.67万手,与前一交易日相比减少13万手。

 国内甲醇市场继续走跌。场内整体操作气氛不高,悲观情绪弥漫,当前仍处于需求淡季,需求面表现清淡,而近期环保、安检加压,部分下游开工再度下滑,另外,部分烯烃装置存在检修计划,进一步对甲醇市场形成打压。港口方面,期货震荡下滑,且港口库存不断累积继续增高,业者操作谨慎,场内交投一般。目前市场基本面依旧偏弱,而下游需求短时间难有明显改变,短期国内甲醇市场或仍偏弱震荡为主。但当时部分企业利润出现亏损,加之70周年国庆临近,环保、安全监察力度不减,后期仍需关注供应面是否存在缩减以及新建烯烃装置投产情况。料甲醇期货价格持续低位震荡格局。后期仍需关注国内甲醇上下游装置情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等,建议谨慎操作。仅供参考。

隔日外盘,ICE12合约跌0.31%,收于64.22美分/磅。周五夜盘棉花主力合约1909震荡整理,收于13140/吨,跌0.83%。国际消息,截止2019718日,美国累计净签约出口2018/19年度棉花368.7万吨,占年度预期出口量的116。8%;累计装运棉花300.1万吨,装运率81.4%。截止18日累计签约出口量较上一年度同期减少4。19%,累计装运量同比减少11。2%。其中,中国累计签约进口2018/19年度美棉40.8万吨,占美棉已签约量的11%;累计装运美棉34。6万吨,占美棉总装运量的11。5%,占中国已签约量的84。8%。截止2019728日当周,棉花生长优良率为61%,之前一周为60%,上年同期为43%。当周,棉花现蕾率为86%,之前一周为78%,去年同期为87%,五年均值为87%。当周,棉花结铃率为45%,之前一周为33%,去年同期为48%,五年均值为48%。国内,中方对美农产品进入询价阶段,并逐步申请关税豁免,中方释放实质利好。预计今日棉花震荡整理,区间13000-13500,仅供参考。

郑糖刘珂

ICE10合约收12.06,涨0。50%,郑糖19095356,涨0.73%。美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示,截至723日当周,对冲基金及大型投机客的原糖净空持仓较前周增加68553手,至87707手。在全球供应充裕情况下,主力合约价格周中跌破12美分支撑,在两个月低位震荡。总持仓较前周增加55417手,至947290手。巴西方面,巴西Pecege农业研究机构的一份报告显示,巴西中部地区的甘蔗产量或从上榨季的5.73亿吨降至5.59-5.70亿吨。该研究机构表示,研究显示本榨季中南部地区的甘蔗单产将在每公顷74.2吨至75.6吨之间,而上榨季为每公顷74.3吨。国内方面,南宁中间商站台暂无报价,仓库报价5360-5410/吨,持平。柳州中间商站台报价5400-5410/吨,仓库报价5430-5440/吨,上涨30/吨。昆明中间商报价5340-5490/吨,大理报价5280-5320/吨,祥云报价5310-5450/吨,上调30/吨。湛江中间商报价5300/吨,持平。乌鲁木齐中间商报价5300-5350元/吨,持平。仅供参考。

20190730

早盘交易推荐

昨日美元指数持续走高,美股温和收高,大宗商品大部温和走高。豆粕压力逐步加大,料1909将滑落至2720附近。仅供参考